互聯網保險平臺慧擇下周三登陸納斯達克上市

據IPO早知道消息，互聯網保險服務平臺慧擇于美東時間2月6日再次更新了其向美國證券交易委員會（SEC）遞交的F-1招股文件，計劃將于2月12日以“HUIZ”為證券代碼正式在納斯達克掛牌上市。

慧擇在本次IPO中共將發行465萬股美國存托股票（ADS），每股ADS相當于20股A類普通股，發行區間擬定為每股ADS 9.4美元至11.4美元，以此發行區間計算，慧擇的IPO規模將介于4371萬美元至5301萬美元間。

若行使“綠鞋機制”后的募資規模則至多為6096萬美元；而此前用作“占位符”的暫定募資規模則為1.5億美元。

值得注意的是，與之前幾個版本的招股文件相比，慧擇的IPO承銷商名單發生了較大變化。原先作為聯席主承銷商的摩根士丹利退出了承銷商之列，“僅剩”花旗和中金公司擔任聯席主承銷商，另外則新增華盛資本證券與老虎證券一同擔任聯席副主承銷商，承銷商總計享有69.75萬股ADS的超額配售權。

更新后的招股書還披露，少于十家的公司投資者有意以IPO價格購買至多5000萬美元的ADS。

IPO前，慧擇創始人兼CEO馬存軍通過Huidz Holding Limited直接持有公司16.1%的股份，A股上市公司焦點科技(002315)通過CrovGlobal Holding Limited持有19.7%的股份，而持有公司5.9%股份的Bodyguard Holding Limited則為慧擇的員工激勵平臺。

機構投資者中，賽富投資基金通過SAIF IV Healthcare（BVI）Limited持股21.0%，萬融資本創始人熊俊通過WandeWeirong Limited持股10.5%，創東方投資通過CDF Capital Insurtech Limited持股8.7%，達晨創投則通過天津坤智企業管理合伙企業持有公司5.1%的股份。

IPO后，馬存軍將繼續直接持有14.7%的股份并享有72.1%的投票權，賽富投資基金和焦點科技的持股比例將分別為19.1%和17.9%，而萬融資本、創東方投資以及達晨創投的持股比例將分別為9.6%、7.9%以及4.6%。

招股書顯示，慧擇創始團隊自2006年起便開始從事在線保險業務，主要商業模式為在自己的平臺上分發與其合作保險公司承保的保險產品，并幫助它們接觸保險產品消費者以及平臺客戶，而在這一過程中，慧擇主要通過向合作的保險公司收取傭金從而獲得收入。招股書援引奧緯咨詢的數據稱，以2018年總承保費計算，慧擇是國內最大的第三方互聯網長期人壽險和健康險服務平臺。

從產品類別上來看，慧擇推出了涵蓋健康險、人壽險、意外險、旅游險、企業險等在內的全險種，其中重點關注期限超過一年的長期人壽險和健康險產品。截至2019年9月30日，慧擇總計提供約236種人壽險和健康險產品，以及約993項財產及意外傷害保險產品；同一報告期內，人壽險和健康險產品所帶來的傭金占總收入的90.6％。

截至2019年9月30日，慧擇已累計為600萬投保人提供服務，并且這部分投保人中很大一部分為年輕一代，尤其是人壽險和健康險客戶。2019年前三季度，通過平臺購買人壽險和健康險的投保人的平均年齡為32歲。

2017年和2018年，慧擇的營業收入分別為2.63億元和5.09億元人民幣，同比增長93.5%。值得注意的是，2017年慧擇凈虧損9704萬元，而在2018年則實現了扭虧為盈，凈利潤為2928萬元人民幣。

截至2019年9月30日，慧擇的營收為7.35億元，較2018年同期的3.29億增長123.4%，凈利潤也從2018年同期的713萬元增加至2251萬元。

收入結構來看，慧擇通過平臺銷售保險合作伙伴承銷的保險產品而產生的傭金為最主要來源，分別占2017年和2018年總收入的95.5%和99.0%。這一比例在2019年前9個月也達到了99.1%。其中，來自人壽險和健康險的傭金收入分別占到全年收入的89.8%和9.3%，慧擇也預計這項收入會繼續成為公司主要的收入來源。

慧擇表示，此次IPO募集所得資金中的35%將投資于技術和大數據分析，以進一步提高獲客效率和風控能力；25%將用于產品設計開發；剩余則將用于一般公司營運用途和潛在投資。